上市公司業(yè)績公布窗口期，銀行高管違規(guī)購入自家股票，有“博取”業(yè)績公布前后信息差的嫌疑。對這一現象，關鍵是要提升違規(guī)成本，并對上市公司高管進行必要的規(guī)則科普，減少違規(guī)現象發(fā)生。

因為高管違規(guī)購買自家股票，一周內接連兩家銀行發(fā)布致歉公告。

8月2日晚間，廈門銀行發(fā)布致歉公告稱，該行個別董事于當日通過證券交易系統(tǒng)以集中競價方式增持公司股票，構成窗口期買賣行為。

數日前，紫金銀行也曾發(fā)布致歉公告，略有不同的是，紫金銀行臨時決定提前發(fā)布業(yè)績快報，“忘記”了自家高管剛剛按原計劃完成增持，導致這些高管“被動”違規(guī)交易。

業(yè)內認為，當前，信息披露不對稱性是市場存在的主要問題，不排除有高管“抄底”現象發(fā)生，關鍵還是要提升違規(guī)的成本，并對上市公司高管進行必要的規(guī)則科普，減少違規(guī)操作。

8月3日，廈門銀行報收5.53元/股，上漲0.18%。紫金銀行報收2.69元/股，下跌1.10%。

兩家銀行發(fā)布致歉公告

具體來看，廈門銀行公告顯示，該行個別董事于8月2日增持公司股票1萬股，增持價格為人民幣5.5元/股。上述增持行為發(fā)生在廈門銀行穩(wěn)定股價方案實施期限內。

公告指出，上述增持公司股票的行為違反《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則(2022年修訂)》(下稱《管理規(guī)則》)第十二條中關于上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員在上市公司年度報告、半年度報告公告前三十日內不得買賣本公司股票的規(guī)定，構成窗口期買賣公司股票。

廈門銀行表示，該行已于7月21日披露了《2022年半年度業(yè)績快報公告》，并非該董事主觀故意違規(guī)增持，也不存在因獲悉內幕信息而交易公司股票的情形。

此前，7月30日，紫金銀行也發(fā)布了致歉公告，但與上述情形略有不同。

紫金銀行公告顯示，未充分考慮發(fā)布時間與董監(jiān)高人員購入股份的時間間隔，導致公司業(yè)績快報發(fā)布日距離公司部分高管購入股份的時間不足10日，被動觸發(fā)了《管理規(guī)則》第十二條“上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員在業(yè)績快報公告前十日內不得買賣本公司股票”的規(guī)定。

據悉，去年底，由于股價持續(xù)低迷，紫金銀行采取了穩(wěn)定股價措施，相關董事、高級管理人員需要履行股票增持的義務，而增持實施期限為2022年1月17日至7月18日。

在7月14日，該行部分高管因此而購入自家股票共計28500股，購入均價為2.82元/股，而紫金銀行于7月23日發(fā)布2022年上半年業(yè)績快報，因此被市場戲稱“坑了自家人”。

對此，有銀行業(yè)內人士表示，在上市銀行中，高管被“坑”的情況并不多，而上市公司高管或家屬在敏感期內違規(guī)交易股票的案例時有發(fā)生，“但此類問題大多出在高管及家屬本身，像此次紫金銀行高管的‘被動違規(guī)’實屬罕見，也不排除有關操作人員不懂相關規(guī)定的情況”。

“購入”前普遍股價下挫

據《國際金融報》記者了解，從兩家銀行高管“購入”股票的時間點來看，毫無例外，均處于近期走勢的較低位置。例如，8月2日，廈門銀行收盤價5.52元/股，且盤中創(chuàng)股價新低。

盡管當前多數上市銀行股估值仍處于“底部”，但從近期多家銀行公布的2022年上半年業(yè)績快報來看，普遍預喜。例如，杭州銀行、江蘇銀行、無錫銀行上半年歸母凈利潤同比均超過30%，多數銀行實現歸母凈利潤同比超過20%。

對此，光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰表示，4月份以來，上海疫情對長三角地區(qū)經濟形成拖累，致使部分投資者擔心區(qū)域內上市銀行信貸需求及業(yè)績表現。“但南京、蘇農、杭州三家江浙地區(qū)城農商行相繼披露業(yè)績快報，整體表現亮眼，大體上依然延續(xù)一季度的優(yōu)異表現。”

另外，據業(yè)內人士透露，近期趁銀行股大跌之際，各路資金逢跌入場。

“銀行股價出現大跌，如果在基本面沒有發(fā)生實質性惡化的背景下，其實投資吸引力在上升，尤其是股息率會得到提升。”獨立財經評論員郭施亮對《國際金融報》記者指出，當前，銀行股估值處于低谷，或與房地產市場波動因素有關，也可能與市場比較悲觀的預期有關，但之前幾年，其實不少銀行的資產質量在不斷改善，在風險管理方面具有一定優(yōu)勢，且對一些撥備率高企、資產質量比較穩(wěn)定的銀行來講，其實股價大跌反而會成為一個投資機會。

“特別是在銀行股業(yè)績披露的敏感期，不排除部分高管或家屬提前買入廉價籌碼，試圖‘抄底’的現象。”郭施亮認為，上市公司業(yè)績公布窗口期，銀行高管違規(guī)購入自家股票，有“博取”業(yè)績公布前后信息差的嫌疑，“信息披露不對稱性是市場存在的主要問題。”

他表示，這類行為除警告與自律外，建議仍需要對相關違規(guī)操作記入誠信檔案或者黑名單，如果累計發(fā)生兩次類似行為，將三年內不得進入資本市場買賣股票。“對這一現象，關鍵還是要提升違規(guī)成本，并對上市公司高管進行必要的規(guī)則科普，減少一些違規(guī)現象發(fā)生”。

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