2025年以來，監(jiān)管部門整治券商違規(guī)行為的力度不減。近期，北京證監(jiān)局、深圳證監(jiān)局、安徽證監(jiān)局等多地監(jiān)管局接連發(fā)出多份監(jiān)管函，“點名”多家券商及旗下分公司、營業(yè)部、證券從業(yè)人員存在各項違規(guī)情形，其中違規(guī)炒股成為高頻事由。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，證券從業(yè)人員參與股票買賣的違法行為主要包括：借用他人證券賬戶買賣股票，操作他人證券賬戶，代客戶操作進行盈利分成，利用未公開信息從事有關證券交易等。

2019年至2023年，共查辦67起從業(yè)人員違法炒股案件，對139人作出行政處罰，著力構筑“不敢、不能、不想”違規(guī)炒股的長效機制。證監(jiān)會相關負責人表示，將完善制度機制，制定依法從嚴打擊證券從業(yè)人員違規(guī)炒股行為的專項整治工作方案，壓實機構主體責任，督促證券公司強化內(nèi)部監(jiān)測、自查自糾及問責機制，落實全員合規(guī)管理，實現(xiàn)對各分支機構及從業(yè)人員的一體化垂直管理。

業(yè)內(nèi)人士指出，禁止證券從業(yè)人員持股、炒股，一方面是為防范其利用掌握的信息進行內(nèi)幕交易，維護證券交易公開、公平、公正的原則；另一方面是為避免證券從業(yè)人員與投資者之間可能存在的利益沖突。

“監(jiān)管部門對券商及其從業(yè)人員的監(jiān)管不斷加強，首先加大了內(nèi)幕交易的打擊力度，要求券商及其從業(yè)人員在信息披露方面更加透明，以確保市場的公平性。投行部門的合規(guī)性問題也受到重視，特別是在承銷、財務顧問等業(yè)務中，要求從業(yè)人員遵循相關法律法規(guī)，防止利益沖突。”北京市高端領軍人才正高級研究員劉祥東指出，監(jiān)管部門對客戶資金的安全性和合規(guī)性也提出了更高要求。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，2024年，中國證監(jiān)會及各地證監(jiān)局、上交所、深交所等相關部門累計對85家券商及券商旗下員工“點名”580余次，處罰事由主要包括內(nèi)部控制不完善、投行保薦業(yè)務未能勤勉盡責、從業(yè)人員違規(guī)炒股等。從處置措施看，2024年監(jiān)管部門對券商出具的監(jiān)管函主要包括警示函、行政處罰、責令改正、監(jiān)管談話等，多家券商及證券從業(yè)人員還被處以大額罰款。

南開大學金融學教授田利輝認為，監(jiān)管部門對證券行業(yè)的關注重點主要集中在從業(yè)人員違規(guī)炒股、投行業(yè)務內(nèi)控、經(jīng)紀業(yè)務的規(guī)范性等三大問題上。監(jiān)管部門通過加大處罰力度，對違規(guī)行為“露頭就打”并構建立體化懲戒體系，體現(xiàn)了其對證券市場合規(guī)性的高度重視和嚴厲打擊違規(guī)行為的決心。

“在投行業(yè)務上，需要防范和改善投行內(nèi)控體系和制度不健全、利益沖突審查流程不完善、質(zhì)控部門對項目盡調(diào)把關不嚴等具體問題。監(jiān)管部門應要求券商加強投行業(yè)務的內(nèi)控管理，確保盡職調(diào)查和持續(xù)督導的規(guī)范性。”田利輝認為，營業(yè)部和分公司是問題多發(fā)地帶。監(jiān)管部門應要求券商加強對營業(yè)部人員的管理，確保其合規(guī)執(zhí)業(yè)。

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