近期美元強(qiáng)勢(shì)歸來(lái)，加上投資者對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)空前悲觀，歐元自上周跌破平價(jià)并創(chuàng)下20年來(lái)最低水平后，一直在低位徘徊，空頭大行其道，凈空頭頭寸創(chuàng)疫情以來(lái)最高水平。

據(jù)消息人士稱(chēng)，歐洲央行可能會(huì)在9月的議息會(huì)議上加息75基點(diǎn)，并在年內(nèi)展開(kāi)對(duì)QT的討論，即便是在經(jīng)濟(jì)衰退的情況下。

空頭大行其道

衰退恐懼籠罩下，投資者全線(xiàn)做空歐元，凈空頭頭寸創(chuàng)疫情以來(lái)最高水平。

根據(jù)商品期貨交易委員會(huì)周五公布的數(shù)據(jù)，投資者在截至8月23日的一周內(nèi)建立了44100份歐元凈空頭頭寸，高于前一周的42800份，創(chuàng)下了2020年3月第一周以來(lái)的最大歐元空頭頭寸紀(jì)錄。

紐約梅隆銀行稍早前公布的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，投資者對(duì)歐元的看跌情緒已經(jīng)超過(guò)了2020年10月的水平，策略師Daniel Tenengauzer在近期一份報(bào)告中寫(xiě)道，投資者目前持有歐元兌美元、英鎊和瑞郎等所有貨幣的空頭頭寸。

今年以來(lái)，歐元兌美元匯率已累計(jì)下挫15%，自上周一跌至2002年以來(lái)新低后一直在低位徘徊。

對(duì)此，道明證券全球外匯策略主管Mark McCormick表示：“目前歐元(貶值)純粹是歐洲能源沖擊的結(jié)果。” “未來(lái)幾周最大的驅(qū)動(dòng)因素是北溪1號(hào)和上漲的天然氣價(jià)格。”上周，歐洲天然氣批發(fā)價(jià)格和電價(jià)飆升至歷史新高。

他表示，道明在1歐元=103.45 美元時(shí)做空歐元，并在歐元兌美元匯率跌至平價(jià)后獲利。“歐元還有一些走低的空間...短期基本面不是很好，”他說(shuō)。

荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley表示，“投資者對(duì)歐元的看法正變得越來(lái)越類(lèi)似于市場(chǎng)對(duì)英鎊的看法”，因?yàn)榻灰讍T不再關(guān)注加息預(yù)期，轉(zhuǎn)而關(guān)注歐元區(qū)和英國(guó)的悲觀前景。

“市場(chǎng)擔(dān)心的是，艱難情況不會(huì)僅持續(xù)一個(gè)冬天，實(shí)際上可能會(huì)持續(xù)至少兩年，”她說(shuō)。“盡管市場(chǎng)預(yù)期加息，但(歐元)無(wú)法獲得任何上行動(dòng)力。”

歐洲火藥桶一觸即發(fā)

能源危機(jī)、通脹高企、衰退風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)泥潭、政局變動(dòng)正在攪動(dòng)歐洲大陸，將其變成危險(xiǎn)的火藥桶。

疲軟的歐元給歐洲通脹火上澆油。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，歐元區(qū)8月CPI同比增速將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平的9%，而這可能會(huì)令歐洲央行繼續(xù)大幅加息，將歐洲經(jīng)濟(jì)拖入衰退漩渦。

消息人士告訴媒體，一些歐洲央行決策者希望在9月的政策會(huì)議上討論加息75個(gè)基點(diǎn)，即便這會(huì)加劇衰退風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橥浨熬罢趷夯２糠謿W洲央行官員希望在今年進(jìn)行有關(guān)量化緊縮(QT)的討論，有關(guān)縮表的討論被認(rèn)為是合理的步驟。

歐洲央行執(zhí)委施納貝爾在杰克遜霍爾講話(huà)時(shí)表示，需要做出更大的“犧牲”來(lái)控制通脹。

歐洲的主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)正在飆升。歐洲央行和美聯(lián)儲(chǔ)分別將于9月8日和21日召開(kāi)議息會(huì)議，大幅加息很可能導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表相對(duì)脆弱的國(guó)家陷入債務(wù)危機(jī)。

此外，將于9月25日進(jìn)行大選的意大利迎來(lái)命運(yùn)拐點(diǎn)，右翼政黨上臺(tái)或使意大利或與歐盟漸行漸遠(yuǎn)，改變歐洲政治版圖。

與此同時(shí)，歐元暴跌造成外圍國(guó)家的通脹失控，在意大利，食品等日常消費(fèi)品通脹正處于38年來(lái)的最高水平。

出于對(duì)大選結(jié)果和能源危機(jī)的擔(dān)憂(yōu)，對(duì)沖基金開(kāi)始做空意大利政府債券，規(guī)模為全球金融危機(jī)以來(lái)最大。

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