21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 記者李愿 北京報(bào)道

4月以來(lái)，中小銀行發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債加速發(fā)行。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，包括大連、內(nèi)蒙古、黑龍江、寧夏、遼寧、廣西等地披露過(guò)中小銀行發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行計(jì)劃，額度共計(jì)694億元，其中黑龍江、遼寧披露兩次發(fā)行計(jì)劃。

(相關(guān)資料圖)

4月19日，遼寧2023年第二期中小銀行發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債信息顯示，將發(fā)行250億元專(zhuān)項(xiàng)債補(bǔ)充遼寧省省級(jí)農(nóng)商行補(bǔ)充資本金。從償債資金主要來(lái)源方式可以推測(cè)，此次資本金補(bǔ)充方式大概率為入股。而這也是中小銀行發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行以來(lái)，最大一筆補(bǔ)充單家銀行資本金的中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債。

入股方式補(bǔ)充遼寧省農(nóng)商行資本金

上述中小銀行發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債信息所稱(chēng)遼寧省省級(jí)農(nóng)商行，預(yù)計(jì)為遼寧省農(nóng)商行。

2022年11月26日，遼寧省農(nóng)商行籌建工作小組發(fā)布的信息顯示，沈陽(yáng)農(nóng)商行與遼寧省內(nèi)30家農(nóng)信聯(lián)社組建遼寧省農(nóng)商行，同意成立并授權(quán)遼寧省農(nóng)商行籌建工作小組專(zhuān)職專(zhuān)責(zé)推進(jìn)組建遼寧省農(nóng)商行具體工作，包括但不限于聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展清產(chǎn)核資和資產(chǎn)評(píng)估、處置凈資產(chǎn)等工作，以及辦理遼寧省農(nóng)商行組建相關(guān)的其他事項(xiàng)。

4月15日，遼寧省農(nóng)信社官網(wǎng)顯示，根據(jù)組建省級(jí)（遼寧省）農(nóng)商行的工作安排，現(xiàn)按照“公開(kāi)、平等、競(jìng)爭(zhēng)、擇優(yōu)”原則，公開(kāi)選聘省級(jí)農(nóng)商行總行部門(mén)主要負(fù)責(zé)人，具體包括零售金融部、鄉(xiāng)村金融部等26個(gè)部門(mén)主要負(fù)責(zé)人。

目前，暫未知遼寧省農(nóng)商行的股權(quán)結(jié)構(gòu)。不過(guò)，上述中小銀行發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債的信息顯示，該項(xiàng)目擬發(fā)行346億元專(zhuān)項(xiàng)債，也就是說(shuō)還將發(fā)行96億元中小銀行發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債用于補(bǔ)充遼寧省農(nóng)商行資本金。

“本期專(zhuān)項(xiàng)債券償債資金主要來(lái)源于股權(quán)分紅收入、未來(lái)股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)所得資金和可轉(zhuǎn)股協(xié)議存款利息收入等，項(xiàng)目預(yù)期收益可覆蓋其擬使用募集資金本息合計(jì)，可實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目融資與收益自求平衡。”評(píng)級(jí)報(bào)告還披露。

從上述專(zhuān)項(xiàng)債償債資金主要來(lái)源可以判斷，該筆中小銀行發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債將以入股方式補(bǔ)充遼寧省農(nóng)商行資本金。而作為一家新成立的省級(jí)農(nóng)商行，遼寧省農(nóng)商行也需要股權(quán)資金滿足資本充足率的要求。如，此前同樣利用中小銀行發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債補(bǔ)充資本金的遼沈銀行，為遼寧金融控股集團(tuán)間接入股。

62%中小銀行發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債已披露

銀保監(jiān)會(huì)在《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)健全公司治理三年行動(dòng)取得明顯成效》一文中披露，為促進(jìn)中小銀行補(bǔ)充資本，監(jiān)管部門(mén)會(huì)同財(cái)政部門(mén)，三年累計(jì)支持20個(gè)省（區(qū)）發(fā)行5500億元地方政府專(zhuān)項(xiàng)債，補(bǔ)充600余家中小銀行資本。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，自2020年中小銀行發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行以來(lái)，2020年、2021年、2022年三年分別發(fā)行了506億元、1594億元、630億元，共計(jì)2730億元。加上今年以來(lái)披露的694億元，額度合計(jì)為3424億元，占全部額度的62.25%。

具體來(lái)看，2730億中小銀行發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債補(bǔ)充了336家中小銀行資本金，包括農(nóng)商行、農(nóng)聯(lián)社共300家，城商行36家。其中，類(lèi)似于新組建的遼寧省農(nóng)商行，此前有山西銀行、遼沈銀行作為先例。

從中小銀行發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債補(bǔ)充銀行資本金的方式看，主要有兩種：入股、轉(zhuǎn)股協(xié)議存款。其中，間接入股方式補(bǔ)充核心一級(jí)資本；轉(zhuǎn)股存款協(xié)議通過(guò)存款注資進(jìn)入銀行，計(jì)入其他一級(jí)資本，并在滿足轉(zhuǎn)股協(xié)議后轉(zhuǎn)股。

“獲得專(zhuān)項(xiàng)債支持后，中小銀行資本充足率明顯提升。”華泰證券首席固定收益分析師張繼強(qiáng)表示，有55家發(fā)債主體（2730億專(zhuān)項(xiàng)債數(shù)據(jù)）獲專(zhuān)項(xiàng)債支持，其中21家財(cái)務(wù)指標(biāo)披露，據(jù)此統(tǒng)計(jì)主體評(píng)級(jí)AAA、AA+、AA 和 AA-等級(jí)的銀行獲得專(zhuān)項(xiàng)債支持后一級(jí)資本充足率分別提升0.96%、1.3%、1.76%和2.4%，資本補(bǔ)充效果明顯。

張繼強(qiáng)稱(chēng)，對(duì)于規(guī)模較大的城商行而言，專(zhuān)項(xiàng)債的支持能夠推動(dòng)銀行合并重組、化解風(fēng)險(xiǎn)，提高區(qū)域內(nèi)的資源撬動(dòng)能力；對(duì)于廣大農(nóng)商行和農(nóng)聯(lián)社而言，專(zhuān)項(xiàng)債有利于化解自身金融風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)轉(zhuǎn)換 內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制，更好地服務(wù)地方“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)以及中小微企業(yè)的發(fā)展。

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