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今年以來，A股出現巨大的分化，一些過去資金熱捧的“景氣賽道”出現較大回調，但信創、ChatGPT、數字中國等主題概念層出不窮，市場表現也非常突出。如果從行業投資機會來看，這些概念大都集中在計算機、通信、傳媒、電子幾個行業里，即大家常講的TMT行業。

雖然今年表現突出，但在過去幾年里，TMT板塊相對邊緣，以去年為例，中證TMT指數下跌了30.85%，屬于表現最差的行業指數之一，過去三年的回報也為負值。在這樣的背景下，很多基金經理轉向新能源和半導體研究，專注TMT的基金經理寥寥無幾。

盡管專注于TMT投資的基金經理相對比較稀缺，但也不乏對行業有深入研究的TMT基金經理，比如天弘基金基金經理周楷寧，深耕TMT行業10年，投資風格不漂移，是一位市場稀缺的TMT獵手。

以周楷寧代表產品天弘創新成長混合發起式基金（A類：010824；C類：010825）為例，該基金專注投資TMT領域的優質上市公司，是過去幾年行業內為數不多保持TMT投資方向不漂移的產品之一，而且行業配置相對均衡，并未出現單純全部投資于某一行業的情況，體現出較強的選股能力。

值得一提的是，去在年四季度末公募對TMT板塊加倉超過10%的基金中，只有144只主動型權益類基金。而在這144只基金中僅有3只基金去年四季度以來漲幅超20%，天弘基金周楷寧管理的天弘創新成長赫然在列，階段漲幅達到了21.45%。

此外，截至2023年1月底，天弘創新成長近1年業績-2.38%，明顯超越中證TMT指數(000998.CSI)-14.87%；近6個月業績7.27%%，超越中證TMT指數(000998.CSI)3.2個百分點。數據還顯示，截至2月16日，天弘創新成長近6個月業績表現位列6850只混合型基金中的6.4%，在偏股混合型基金中排名7.8%。

2022年為TMT熊市，周楷寧仍專注深耕，力求抓住子行業結構性機會，前瞻布局信創行業、加倉數字經濟相關概念股票，重倉廣聯達、深信服、信安科技、衛寧健康、創業慧康等企業，超額收益明顯。例如2022年3季報天弘創新成長重倉信安世紀、衛寧健康至2022年4季報持續持有，期間漲幅分別為54.17%、57.91%。

對于TMT行業在2023年的投資機會，周楷寧認為，一方面細分的方向要選，另一方面，個股也要做些選擇。從大的方向來分，可以分為軟件的方向，或者是人工智能，以及云計算這些方向，還是比較注重行業和個股相結合。

本文來源：財經報道網

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