看這個(gè)PE就知道，海浪一線其實(shí)估值都差不多。

如果你再考慮

1，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù):Roe，毛利率，利潤率。為何東方電纜的比較高的多？

(相關(guān)資料圖)

這其實(shí)是因?yàn)?/p>

2東方的海纜業(yè)務(wù)更純正，占比更高。而中天和亨通業(yè)務(wù)比較雜，有通信，也有貿(mào)易，所以拉低了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

3，因?yàn)闁|方業(yè)務(wù)更純正，所以過去和未來東方的成長性更好，也更穩(wěn)定。

看看中天和亨通22年相比2018年才增長了多少？

看看這兩個(gè)公司是不是暴雷減值了？

4，再加上籌碼結(jié)構(gòu)比較好，所以過去幾年，東方機(jī)構(gòu)報(bào)團(tuán)的更猛烈，漲的更好，這都是有原因的。

而且業(yè)務(wù)比較純正，也不會(huì)存在分拆的風(fēng)險(xiǎn)。

5，投資最重要是投未來，海浪的毛利率未來大概率會(huì)下降，這也是正常的制造業(yè)該有的定律。

6，這波亨通光電和東方電纜最多調(diào)整都是37%，因?yàn)榉植痫L(fēng)險(xiǎn)，$中天科技(SH600522)$調(diào)整了49%。所以實(shí)際從調(diào)整幅度看，這三個(gè)實(shí)際也是差不多，。

7，但是這三個(gè)公司里面，海纜的成長依然是最好的。所以如果看好風(fēng)電，要投資海浪，$東方電纜(SH603606)$ 依然是首選。

8，東方這波調(diào)整37%，從19年開始的大牛市，20年底開始的調(diào)整37%，22年年初開始的調(diào)整39%。但是有個(gè)問題就是現(xiàn)在估值相比過去幾年還是高很多。

9三個(gè)公司其實(shí)最主要邏輯還是海電纜，業(yè)務(wù)邏輯是一樣的。

比如去年東方放棄部分220kv，最近亨通和中天在220kv降價(jià)，說明在低端和低壁壘的已經(jīng)降價(jià)，后面高端的三足鼎立可能會(huì)好點(diǎn)，但是大概率也會(huì)慢慢降價(jià)。

比如最近銅價(jià)格都在上漲，這是絕大部分制造業(yè)共同問題，比如家電家居建材也是。

比如雖然都會(huì)降價(jià)，但是隨著14五的高速規(guī)劃和深海，價(jià)值量也會(huì)提升。

比如考慮出海邏輯，出海毛利率會(huì)比較高。

比如風(fēng)電整個(gè)行業(yè)都在降本增效，但是行業(yè)今年都在走反轉(zhuǎn)，作為競爭格局最好之一的海電纜不可能沒有機(jī)會(huì)。前提是跌多點(diǎn)，也有很大的波動(dòng)機(jī)會(huì)。

作為最明確量升價(jià)跌的明陽智能，不也漲的蠻好的？這波調(diào)整也34%。

格局最好之一的塔筒和樁基，$大金重工(SZ002487)$ ，天順風(fēng)能走勢比較好。

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