9月23日，信用評級機構惠譽博華發(fā)布報告指出，該機構以59家上市銀行作為樣本，梳理其中報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：2022年上半年，樣本銀行實現(xiàn)營業(yè)收入3.18萬億元，同比增長4.7%，營業(yè)收入增速錄得最近5年低值。

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分銀行類型看，大型商業(yè)銀行同比增長5.2%，略高于上市銀行平均增速但仍低于去年同期水平；上市股份制銀行與農商行營業(yè)收入增速放緩最為明顯，同比分別增長2.5%和4.3%，上市城商行營業(yè)收入增速逆勢增長8%，也是上市銀行中唯一同比增速擴張的一類銀行。

零售貸款增速的大幅下降是全國性銀行營業(yè)收入增速放緩的重要原因之一。數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，上市銀行零售貸款增速下跌至2.9%，遠低于2021年全年的12%和2022年6月底的13.6%。惠譽博華指出，由于地方性城商行零售貸款占比低于全國性銀行，零售貸款增速下降對其整體營業(yè)收入影響相對較小，同時得益于上半年對公貸款的大幅增長，城商行營業(yè)收入增速才在上半年表現(xiàn)中取得領先。

中小銀行資產質量仍需關注

資產質量方面，今年上半年，商業(yè)銀行不良貸款率指標持續(xù)向好。截至6月末，商業(yè)銀行業(yè)整體不良貸款率為1.67%，季度環(huán)比小幅下降0.02個百分點，其中，城商行和農商行不良貸款率季度環(huán)比下降幅度更大。

分區(qū)域情況來看，絕大多數(shù)區(qū)域銀行業(yè)資產質量均處于持續(xù)好轉態(tài)勢，不良貸款率不斷下降，但資產質量區(qū)域分化漸趨明顯。根據(jù)監(jiān)管機構最新披露數(shù)據(jù)2021年末東部地區(qū)不良貸款率水平普遍優(yōu)于其他地區(qū)，其中廣東、江蘇、浙江和上海四個省/直轄市不良貸款率低于1%，遠低于全國平均水平；但西部、東北和部分環(huán)京省份資產質量表現(xiàn)并不樂觀，其中，甘肅最近四年銀行業(yè)不良貸款率持續(xù)高企，高于全國平均水平4個百分點。

惠譽博華認為，貸款核銷規(guī)模的增長一定程度上推動了商業(yè)銀行不良貸款率的下降。2022年上半年，銀行業(yè)累計核銷貸款規(guī)模4776億元，較去年同期增長10%。該機構預計，今年中國商業(yè)銀行全年的貸款核銷規(guī)模將超過去年、甚至2020年的水平。

近年來，商業(yè)銀行業(yè)資本水平在大型商業(yè)銀行助推下穩(wěn)步提升，資本質量保持穩(wěn)定，銀行業(yè)風險抵御能力不斷增強。央行數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，商業(yè)銀行業(yè)資本充足率為14.87%，較上年同期提升0.39個百分點?！暗行°y行在個體、行業(yè)或地域的信貸集中度通常偏高，導致自身資本實力相對脆弱?！被葑u博華報告指出。

銀保監(jiān)會高度重視當前中小銀行風險化解，利用政府專項債化解中小銀行的資本困境。城、農商行資本充足率2021年三、四季度末伴隨著二、三季度1400多億元專項債的發(fā)行呈現(xiàn)明顯企穩(wěn)回升趨勢。截至今年8月末，全國20個省級地方政府累計發(fā)行中小銀行專項債近2600億元?！霸诖祟~度支持下，下半年中小銀行資本下行壓力有望緩和?！被葑u博華方面表示，“但長期而言，部分中小銀行仍受制于不良資產淤積，整體的風險出清以及資本的提質增量需持續(xù)穩(wěn)步推進?！?/p>

息差收窄下銀行盈利承壓

過去兩年來，作為銀行盈利能力的重要衡量指標，凈息差的承壓情況一直是市場關注的焦點。惠譽博華報告指出，預計下半年及2023年商業(yè)銀行盈利指標降幅將擴大，本年度LPR多次下調和持續(xù)增加的信用成本壓力仍是主要抑制因素。

2022年以來，5年期LPR經歷三次下調，累計調降35個基點，是自LPR實行以來年度最大降幅。貸款利率不斷下調，加上上半年國有大行和股份制銀行存款成本率整體上升，銀行業(yè)凈息差普遍面臨較大的收窄壓力。

今年4月和9月，為了應對資產端收益率的持續(xù)下行，國內多家大型商業(yè)銀行兩次下調定期存款利率，惠譽博華預計該定價調整的壓力緩釋作用將在2023年之后逐步顯現(xiàn)。同業(yè)資金方面，2022年初至今，F(xiàn)DR007和FDR014均呈現(xiàn)下行趨勢，8月平均水平已與2020年最低水平基本持平?；葑u博華預計FDR將在2022年9月份之后回歸至2%左右水平，同業(yè)拆借利率在全年保持低位運行，短期內有助于部分同業(yè)負債占比較高的銀行息差穩(wěn)定，特別是對于股份制商業(yè)銀行效果更為明顯。

近年來，商業(yè)銀行信貸資產在生息資產中的比重逐步攀升，以上市大型商業(yè)銀行和股份制銀行為例，其整體貸款平均余額占生息資產平均余額的比重自2017年末的51%上升至2022年6月末的62%，意味著LPR對商業(yè)銀行的凈息差影響持續(xù)增強。

惠譽博華認為，當前市場金融資產收益率偏低，且利用同業(yè)杠桿的收益效應減弱，導致商業(yè)銀行同業(yè)和投資端調劑息差的空間限縮。中國商業(yè)銀行貸款以中長期結構居多，今年5年期LPR較大幅度的下調在未來將對商業(yè)銀行凈息差形成較大的收窄壓力，而4月定期存款利率的下調不足以充分形成對沖。

“面對本次LPR下調，商業(yè)銀行未來將主要從存款端著手緩解息差收窄壓力，一方面因為經濟下行環(huán)境下，資本市場表現(xiàn)疲弱，居民儲蓄意愿不斷增強，存款供給增加為利率調降提供了市場基礎；另一方面，同業(yè)資金利率已于低位徘徊，存款端利率調整方能更加長期有效穩(wěn)定息差?！痹摍C構表示。

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