8月17日晚奇安信（688561.SH）發(fā)布2022年半年報(bào)顯示，上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.68億元，較去年同期增長(zhǎng)35.21%；凈利潤(rùn)虧損9億元，同比基本持平。

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拆解營(yíng)收指標(biāo)來(lái)看，有兩點(diǎn)變化值得關(guān)注。

首先，企業(yè)級(jí)客戶營(yíng)收在奇安信主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比已達(dá)63.28%，營(yíng)收金額較去年同期增長(zhǎng)56.68%。能源行業(yè)、金融行業(yè)和運(yùn)營(yíng)商客戶收入在公司企業(yè)級(jí)客戶收入占比超40%，其中能源行業(yè)客戶增長(zhǎng)率超97%，金融行業(yè)客戶增長(zhǎng)率超50%，運(yùn)營(yíng)商客戶增長(zhǎng)率超46%。

這說(shuō)明，近年來(lái)關(guān)基行業(yè)客戶的網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品及服務(wù)需求開(kāi)始出現(xiàn)上升趨勢(shì)。背后原因主要由信息化投資加大、安全威脅加劇、網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)管趨嚴(yán)等因素驅(qū)動(dòng)。

另一方面，三費(fèi)合計(jì)營(yíng)收占比較去年同期下降17.78個(gè)百分點(diǎn)，三費(fèi)合計(jì)增速較去年同期下降20.67個(gè)百分點(diǎn)。

今年4月，奇安信曾宣布大禹、鯤鵬、川陀等多個(gè)主要研發(fā)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，這成為公司研發(fā)費(fèi)用率、銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率實(shí)現(xiàn)下降的原因之一。

半年報(bào)顯示，奇安信研發(fā)人員數(shù)量3729人，與上年同期2938人相比，出現(xiàn)了不小幅度的提升，這說(shuō)明強(qiáng)研發(fā)依然是公司運(yùn)營(yíng)的常態(tài)。

網(wǎng)安市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者云集，奇安信選擇的是高研發(fā)投入的發(fā)展模式。2019年至2021年，奇安信研發(fā)費(fèi)用分別為10.47億元、12.28億元和17.48億元，占營(yíng)收的比例分別為33.20%、29.51%、30.10%。

但這種強(qiáng)研發(fā)AB面并存。一方面能夠?qū)崿F(xiàn)技術(shù)突破，獲得更有標(biāo)桿意義的代表性項(xiàng)目。另一方面，也會(huì)帶來(lái)對(duì)利潤(rùn)的侵蝕，近些年來(lái)，奇安信的年度凈利潤(rùn)虧損額始終圍繞3億元到9億元波動(dòng)。

公司相關(guān)負(fù)責(zé)人明確，“網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)是一個(gè)長(zhǎng)坡厚雪的行業(yè)，如今公司研發(fā)投入高峰期已過(guò)，為今后經(jīng)營(yíng)效率的提升和盈利奠定基礎(chǔ)。”未來(lái)數(shù)年內(nèi)，公司會(huì)否盈利，將決定這家被譽(yù)為“網(wǎng)安一哥”的科創(chuàng)板公司能否“摘U”。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，半年報(bào)所披露的前十大股東悉數(shù)未變。不過(guò)，在流通股東中，華夏上證科創(chuàng)板50成份基金出現(xiàn)了減倉(cāng)。葛衛(wèi)東依然在列奇安信前十大流通股股東陣營(yíng)，以660萬(wàn)股的持股數(shù)量，排名第十位。

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