在政策大力支持以及主動權益類基金代銷較難的背景下，互聯網基金代銷平臺對于權益類基金的銷售重點轉向場外指數基金賽道。曾推動“寶寶類”產品、主動權益類基金理財普及的互聯網大廠，能否借助流量優(yōu)勢贏得這場新的戰(zhàn)役?

加碼布局指數基金

互聯網大廠已發(fā)力布局場外指數基金。不僅指數專區(qū)與配置服務成為“標配”，部分平臺還推出了“0元購”的優(yōu)惠。

以螞蟻基金為例，近年來該平臺持續(xù)布局指數基金，推動用戶樹立多元配置和長期投資理念。2023年11月，其推出金選指數基金，今年又進一步加大了指數基金的投教力度，引導投資者通過被動投資為主、主動投資為輔，行業(yè)分散，地域分散等方法配置指數基金，提升其抗波動能力和持有體驗。

京東金融今年升級了App指數專題，將指數基金申購費率降至0，并提供指數排行榜、指數估值、市場溫度計、指數目標定投等服務。

騰訊理財通也設有專門的“指數專區(qū)”，近期還就中證A500指數基金新設相應的認購與投教專區(qū)，幫助用戶解讀配置價值和挑選合適的產品。

近期市場行情回暖，互聯網大廠的指數基金銷售“乘風而上”。以京東金融為例，9月24日至10月31日，該平臺上的指數基金日均申購金額是此前的4.5倍。

增量背后的營銷

作為推動普惠金融的重要力量，互聯網大廠肩負著社會責任。指數基金投資方面，互聯網基金代銷機構能否優(yōu)化“流量思維”，為投資者帶來更好的體驗?

中國最早的貨幣基金成立于2003年，但直到2013年，“寶寶類”產品才借助“余額寶”的問世迎來爆發(fā)式增長。

互聯網基金代銷機構的高光不止于此。2019年至2021年，主動權益類基金業(yè)績亮眼，公募基金實現了規(guī)模的螺旋式上升。但此后部分明星基金經理業(yè)績欠佳，導致一些高位跟風的投資者體驗感較差。

“在一些互聯網基金銷售平臺上，相當一部分用戶還是看業(yè)績下單，想‘賺一波’就走的人不少。某一產品若業(yè)績出色，一兩天時間就會流入上千萬元。”北京一家基金公司人士說，這與一些互聯網客戶的專業(yè)程度有關。

近年來，互聯網基金代銷機構直面相關問題，不斷革新推薦算法、提供配置建議，力求為投資者提供更加匹配其風險承受力的指數基金與組合。

貓頭鷹基金研究院聯席總經理姜山認為，在指數基金銷售上，投資者過分關注業(yè)績的情況會有一定改善。不過，業(yè)績的“眼球效應”在互聯網代銷機構推薦板塊、行業(yè)類指數基金中依然存在，且風險不可小覷。機構需要適時對產品進行“降溫處理”，不能因其是指數基金就忽視相關風險。

“互聯網基金代銷機構擁有龐大的客戶基數和流量優(yōu)勢，能觸達優(yōu)質的基金公司和產品，但要長久經營還需以投資者利益為先。未來，指數化投資，以及對應策略化、配置化和投顧化的財富管理將成為行業(yè)主流。”京東金融財富投研團隊人士說。

迎接基金行業(yè)大變局

指數基金“狂飆”，不僅為互聯網大廠帶來了機遇，也為行業(yè)降費后的可持續(xù)發(fā)展提供了路徑。

中國證券投資基金業(yè)協會數據顯示，截至今年6月30日，螞蟻基金以2647億元位居股票型指數基金保有規(guī)模第一，天天基金、騰安基金、盈米基金等排名靠前。與此同時，券商“步步緊逼”，財富管理優(yōu)勢讓其在這一賽道極具競爭力。

不僅如此，銀行也發(fā)力指數基金賽道。“近期中證A500場外指數基金發(fā)售，我們獲得了互聯網大廠很大支持，但90%的銷量卻來自銀行，銀行客戶經理對用戶的資金轉化率很高。中證A500場外指數基金的銷售，可視作銀行大力布局指數基金的‘轉折點’，未來互聯網基金代銷機構面臨的競爭壓力會很大。”上述北京基金公司人士說。

不過，有機構表示，場外指數基金市場仍是藍海，走好自己腳下的路更為重要。螞蟻基金人士表示，指數基金正處于高速增長的快車道，代銷機構的競爭還稱不上“卷”。未來，應持續(xù)加強投教和陪伴工作，投前建設更完善的交易決策信息工具，投后做好服務和陪伴，幫助投資者更理性健康地投資指數基金。

此外，公募基金費率改革第二階段已落地，有關基金代銷機構的第三階段降費正在臨近，業(yè)內人士認為，互聯網大廠加大指數基金銷售、提升用戶持基體驗也是為降費提前做準備。

“從投資者需求和短期銷售情況看，盡管銷售指數基金的費率較低，但仍是目前市場環(huán)境中更優(yōu)的布局選項。”姜山認為，權益類被動基金超過主動基金是長期大趨勢。

排排網財富理財師曾衡偉認為，指數化投資的普及以及指數基金的低費率優(yōu)勢，能吸引更多人參與，從而形成規(guī)模效應，降低代銷機構的成本。同時，指數基金管理相對簡單，也可提高效率、降低整體費用。互聯網大廠對此加碼布局，有利于應對后續(xù)第三輪基金行業(yè)的降費影響。

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