丙烯、聚丙烯(PP)和熔噴布的關系鏈及聚丙烯產(chǎn)能前十大企業(yè)分析(附報告架構導圖)

聚丙烯(PP)產(chǎn)業(yè)鏈分析

作為廣泛用于汽車、家電、包裝及嬰幼兒用品等大眾消費領域的最大的熱塑性材料，聚丙烯樹脂具有豐富的原材料，抗壓能力較強，優(yōu)秀的耐沖擊以及耐化學性、透明、良好的電氣絕緣，耐應力開裂性和耐磨性、容易處理等，可以作為工程塑料使用，還可以制成注塑和產(chǎn)品纖維薄膜。

相關報告：北京普華有策信息咨詢有限公司《2020-2026年中國聚丙烯市場全景調(diào)查與市場需求預測報告》

上游原料及生產(chǎn)路線

由于聚丙烯原料不同，生產(chǎn)路線主要分為三條，以石油為原料的油制路線，以煤為原料的煤制烯烴路線，以丙烷為原料的丙烷脫氫路線。其中油、煤為兩種路徑占比接近80%。

油制聚丙烯(PP)在中國市場中始終占據(jù)著主要地位，油化工企業(yè)以中石化、中石油企業(yè)為主。近幾年油制聚丙烯(PP)的新增裝置較少，其市場份額正在受到煤化工、PDH等企業(yè)的擠占。2019年隨著浙江石化、大連恒力石化等民營油化工裝置的投產(chǎn)，油制PP的產(chǎn)能占比會有提升。

煤制聚丙烯(PP)是目前聚丙烯中增長最快的一種原料來源方式，未來幾年國內(nèi)聚丙烯新增產(chǎn)能中仍以煤制路徑占比較高，煤制聚丙烯(PP)的產(chǎn)能占比仍將不斷擴張。

PDH(丙烷脫氫制丙烯)在中國是一種新興的丙烯來源方式，最早2014年紹興三錦項目開車成功之后，東華能源揚子江石化、福基石化也成功投產(chǎn)。目前PDH的丙烯來源方式占到PP總產(chǎn)能7%。但是與其他原料不同的是，丙烷主要以進口為主。

聚丙烯產(chǎn)業(yè)鏈示意圖

資料來源：普華有策市場研究中心

丙烯和聚丙烯是兩種重要的工業(yè)用品，丙烯是聚丙烯的直接原材料，影響其生產(chǎn)成本，聚丙烯也是丙烯重要下游產(chǎn)品，影響產(chǎn)品的供需情況。目前國內(nèi)60%左右的丙烯單體都用來生產(chǎn)聚丙烯。預計到2022年，丙烯下游實際需求量將達到42.0Mt。丙烯多元化依然是主流發(fā)展方向，延伸產(chǎn)業(yè)鏈、提高抗風險能力能夠促進整個行業(yè)的健康運行。未來丙烯行業(yè)利潤水平依然較高，不過丙烯盈利能力有小幅下降的可能，下游利潤水平可能出現(xiàn)分化。

下游應用結構

中國的PP產(chǎn)品主要用于生產(chǎn)編織制品、薄膜制品、注塑制品、紡織制品等，廣泛應用于包裝、電子與家用電器、汽車、纖維、建筑管材等領域。目前，中國PP最大的消費領域是編織袋、打包袋和捆扎繩等編織制品，主要消耗通用PP，2019年約占PP消費總量的43%左右。注塑制品是中國PP的第二大消費領域，主要消耗專用PP，以進口為主，特別是用于洗衣機、汽車配件等的高檔專用PP大多是以來料加工形式進口的，其產(chǎn)品質(zhì)量要求高、附加值也高，下游企業(yè)用料相對固定。

近年來，隨著國民對醫(yī)療水平重視度提高及老齡化現(xiàn)象的增加，國內(nèi)醫(yī)用制品需求量不斷上漲;同時，由于我國人口眾多，且國內(nèi)二胎數(shù)量逐步增加，人們對日化用品和嬰兒奶瓶的需求也逐年攀升，透明PP成為PP產(chǎn)品中增速最快的品種之一。透明PP的耐熱性能較通用PP高，特別適用于透明性要求高且能在高溫條件下使用或消毒的器具(如醫(yī)用注射器、微波爐炊具、嬰兒奶瓶、一次性快餐用具等)。高透明PP年均需求增速約15%以上，用量在40萬t以上;高透明日化品在PP吹塑下游消費占25.0%。未來，隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，PP消費市場將進一步成熟，消費結構將逐漸走向國際化、多元化，高端PP產(chǎn)品將占有更大的市場份額。

熔噴布需求帶動聚丙烯及丙烯價格瘋漲

口罩的核心原料熔噴布的猛增，使得國內(nèi)市場熔噴布嚴重供不應求，價格居高不下，從2019年底的2萬元/噸上漲至2020年4月的30-50萬元/噸，熔噴布產(chǎn)能產(chǎn)量的迅速擴張，對上游聚丙烯需求激增，促使聚丙烯(pp)及丙烯價格瘋狂上漲。2020年4月10號丙烯監(jiān)測市場價格不到6000元/噸，短短兩天時間，價格翻倍報出，4月12號，有工廠報價12000元/噸;聚丙烯價格在8000元/噸。

聚丙烯行業(yè)十大產(chǎn)能企業(yè)

2018年全球聚丙烯生產(chǎn)能力約為8165萬t/a,其中中國為2635萬t/a,占全球總產(chǎn)能的32%。2018年中國聚丙烯產(chǎn)量達到2278萬t,其中包含285萬t小本體粉料產(chǎn)量,裝置平均開工率為86%。近5年來,國內(nèi)聚丙烯產(chǎn)量年平均增速為10%。

2018年中國聚丙烯產(chǎn)能前十大企業(yè)

資料來源：普華有策市場研究中心

聚丙烯地區(qū)供需不平衡

從供需市場的區(qū)域分布來看，原料生產(chǎn)和消費分離的現(xiàn)象仍然存在。我國聚丙烯產(chǎn)能主要分布在西北、華南、華東、華北和東北地區(qū)，但消費主要集中在以江蘇、浙江和上海為代表的長三角，以廣東為代表的珠三角和以山東為代表的華北沿海，產(chǎn)能和實際產(chǎn)量最大的西北地區(qū)是聚丙烯的凈出口地區(qū)。對獨山子石化、蘭州石化等西北地區(qū)的聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)來說，產(chǎn)品銷售要通過鐵路、公路，運往華北、華東、華南地區(qū)，運輸成本占產(chǎn)品的成本比例高，削弱了自身的市場競爭力。

聚丙烯高端市場缺位

近年來，聚丙烯下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，產(chǎn)品升級需求日益迫切。行業(yè)《塑料加工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃指導意見》中也提出要“加快高端聚烯烴管道專用料、醫(yī)用塑料、生物質(zhì)分解塑料和生物基塑料等專用材料的開發(fā)”。但與歐美、日、韓等發(fā)達國家相比，國內(nèi)生產(chǎn)的聚丙烯產(chǎn)品中具有高性能和高附加值的特殊材料產(chǎn)量和牌號數(shù)量較少，產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定，流通市場中的通用牌號產(chǎn)品供給充足甚至過剩，高端市場仍被牢牢壟斷在國外廠商手中。而造成這一問題的原因，客觀上是國內(nèi)聚丙烯裝置在生產(chǎn)技術上與國外相比仍有差距，主觀上是廠家在依靠通用料能夠維持盈利的情況下，對高端市場的興趣不足。

關鍵詞： 熔噴布設備